Avolon, I Squared Capital and ADIA agree to set up Constellation Aviation leasing platformAvolon, I Squared Capital și ADIA convin să înființeze platforma Constellation AviationAvolon, I Squared Capital y ADIA acuerdan crear la plataforma Constellation Aviation

The 22 aircraft in the seed portfolio are described as modern and fuel-efficient, with an average age of about five years. They are leased to 17 airlines in 15 countries. Avolon will remain the exclusive aircraft manager and servicer for Constellation, using its leasing, asset management and technical capabilities, and it will keep a minority equity interest. The joint venture will also be supported by a syndicated debt facility from a group of international banks, with BNPP, CACIB, SocGen, ING, MUFG and Mizuho acting as joint lead bookrunners.

The companies say Constellation is designed to give airlines access to essential fleet capacity and give investors exposure to long-term contracted cash flows. The article links the venture to several market trends: continued growth in passenger demand, limited aircraft manufacturing capacity, and airlines relying more on leasing to renew and expand their fleets. Avolon's CFO said the venture will expand its asset management business. I Squared Capital's Gautam Bhandari said aircraft makers' order books now stretch a decade or more, so lessors with scale and delivery slots are valuable to airlines.

For the industry, the deal shows that institutional investors are continuing to put capital into aircraft leasing. The transaction has not closed yet, so the portfolio transfer and the new platform's expansion remain expected rather than completed. Mizuho is financial adviser to the investors, and the deal's completion depends on securing the necessary regulatory approvals.

Cele 22 de aeronave din portofoliul inițial sunt descrise ca moderne și eficiente din punct de vedere al consumului, cu o vârstă medie de aproximativ cinci ani. Ele sunt închiriate către 17 companii aeriene din 15 țări. Avolon va rămâne administratorul exclusiv și furnizorul de servicii tehnice pentru Constellation, folosindu-și capacitățile de leasing, gestionare a activelor și tehnice, și își va păstra o participație minoritară. Societatea mixtă va fi sprijinită și de o facilitate de datorie sindicalizată, oferită de un grup de bănci internaționale, cu BNPP, CACIB, SocGen, ING, MUFG și Mizuho ca lead bookrunneri.

Companiile spun că Constellation este creată pentru a oferi companiilor aeriene acces la capacitatea de flotă necesară și pentru a oferi investitorilor expunere la fluxuri de numerar contractate pe termen lung. Articolul leagă proiectul de mai multe tendințe din piață: creșterea continuă a cererii de pasageri, capacitatea limitată de producție a aeronavelor și dependența tot mai mare a companiilor aeriene de leasing pentru a-și reînnoi și extinde flotele. Directorul financiar al Avolon a spus că proiectul va extinde activitatea de administrare a activelor. Gautam Bhandari, de la I Squared Capital, a spus că portofoliile de comenzi ale producătorilor se întind acum pe un deceniu sau mai mult, iar finanțatorii cu scară mare și sloturi de livrare sunt valoroși pentru companiile aeriene.

Pentru industrie, tranzacția arată că investitorii instituționali continuă să investească în leasingul de aeronave. Tranzacția nu s-a finalizat încă, așa că transferul portofoliului și extinderea noii platforme rămân previziuni, nu fapte împlinite. Mizuho este consilierul financiar al investitorilor, iar finalizarea tranzacției depinde de obținerea aprobărilor de reglementare necesare.

Las 22 aeronaves de la cartera inicial se describen como modernas y eficientes en consumo, con una antigüedad media de unos cinco años. Están arrendadas a 17 aerolíneas en 15 países. Avolon seguirá siendo el gestor exclusivo de las aeronaves y el proveedor de servicios de Constellation, aprovechando sus capacidades de arrendamiento, gestión de activos y técnicas, y conservará una participación minoritaria. La empresa conjunta también contará con una financiación de deuda sindicada de un grupo de bancos internacionales, con BNPP, CACIB, SocGen, ING, MUFG y Mizuho como coordinadores principales.

Las compañías afirman que Constellation busca dar a las aerolíneas acceso a capacidad de flota esencial y ofrecer a los inversores exposición a flujos de caja contratados a largo plazo. El artículo relaciona la empresa con varias tendencias del mercado: el crecimiento continuo de la demanda de pasajeros, la capacidad limitada de fabricación de aeronaves y la creciente dependencia de las aerolíneas del arrendamiento para renovar y ampliar sus flotas. El director financiero de Avolon dijo que la empresa ampliará su negocio de gestión de activos. Gautam Bhandari, de I Squared Capital, afirmó que las carteras de pedidos de los fabricantes se extienden ahora una década o más, por lo que los arrendadores con escala y turnos de entrega son valiosos para las aerolíneas.

Para la industria, la operación muestra que los inversores institucionales siguen destinando capital al arrendamiento de aeronaves. La operación aún no se ha cerrado, por lo que la transferencia de la cartera y la expansión de la nueva plataforma siguen siendo previsiones y no hechos consumados. Mizuho es asesor financiero de los inversores, y la finalización depende de obtener las aprobaciones regulatorias necesarias.